شاخص دلار DXY چیست ؟
شاخص دلار آمریکا (U.S. Dollar Index – DXY) یکی از مهم‌ترین شاخص‌های مالی جهان است که ارزش دلار آمریکا را در برابر سبدی از شش ارز معتبر جهانی اندازه‌گیری می‌کند. این شاخص نشان می‌دهد که دلار در مقایسه با ارزهای دیگر قوی‌تر یا ضعیف‌تر شده است.
شاخص دلار در سال ۱۹۷۳ توسط فدرال رزرو و پس از فروپاشی سیستم برتون وودز (سیستم نرخ ارز ثابت مبتنی بر طلا) ایجاد شد. هدف این شاخص، اندازه‌گیری قدرت دلار آمریکا در برابر ارزهای اصلی جهان بود.
در ابتدا، مقدار پایه شاخص دلار عدد 100 در نظر گرفته شد. اگر شاخص بالاتر از 100 باشد، نشان‌دهنده تقویت ارزش دلار است و اگر کمتر از 100 باشد، نشان‌دهنده تضعیف آن است.
ترکیب شاخص دلار
شاخص دلار از شش ارز اصلی جهانی تشکیل شده است که وزن هر ارز در آن متفاوت است:
- یورو (EUR) – 57.6%
- ین ژاپن (JPY) – 13.6%
- پوند انگلیس (GBP) – 11.9%
- دلار کانادا (CAD) – 9.1%
- کرون سوئد (SEK) – 4.2%
- فرانک سوئیس (CHF) – 3.6%
- نکته مهم: یورو (EUR) بیشترین وزن را در این شاخص دارد، به همین دلیل نوسانات یورو تأثیر زیادی بر شاخص دلار دارد.
کاربردهای شاخص دلار
- معیاری برای ارزش دلار: وقتی شاخص افزایش می‌یابد، نشان‌دهنده تقویت دلار در برابر ارزهای دیگر است و بالعکس.
- تأثیر بر بازارهای مالی: افزایش شاخص دلار معمولاً باعث کاهش قیمت کالاهایی مانند طلا و نفت (که به دلار قیمت‌گذاری می‌شوند) می‌شود.
- ابزاری برای تحلیل اقتصادی: سرمایه‌گذاران و تحلیلگران از شاخص دلار برای پیش‌بینی روندهای اقتصادی و تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری استفاده می‌کنند.
عوامل مؤثر بر شاخص دلار
شاخص دلار تحت تأثیر عوامل مختلفی قرار دارد که می‌توان آن‌ها را به عوامل اقتصادی، سیاست‌های پولی و رویدادهای جهانی تقسیم کرد:
1. سیاست‌های پولی فدرال رزرو (FED)
- افزایش نرخ بهره → جذب سرمایه‌گذاران → افزایش تقاضا برای دلار → افزایش شاخص دلار
- کاهش نرخ بهره → کاهش جذابیت دلار → کاهش شاخص دلار
2. وضعیت اقتصادی ایالات متحده
- رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) → تقویت دلار
- افزایش تورم → تأثیر منفی یا مثبت بسته به واکنش فدرال رزرو
- افزایش نرخ بیکاری → کاهش شاخص دلار
3. تنش‌های ژئوپلیتیک و بحران‌های مالی
- جنگ‌ها، تحریم‌ها و بحران‌های اقتصادی در سایر کشورها می‌توانند دلار را به‌عنوان یک دارایی امن (Safe Haven) تقویت کنند.
4. تجارت بین‌المللی و تراز تجاری
- کسری تجاری آمریکا (واردات بیشتر از صادرات) باعث فشار نزولی بر دلار می‌شود.
- مازاد تجاری (صادرات بیشتر از واردات) به تقویت دلار کمک می‌کند.
تأثیرات شاخص دلار بر بازارهای مالی
شاخص دلار تأثیر گسترده‌ای بر بازارهای جهانی دارد:
📌 1. بازار ارز (فارکس – Forex)
- افزایش شاخص دلار → کاهش ارزش ارزهای دیگر (مثلاً یورو، پوند)
- کاهش شاخص دلار → افزایش ارزش ارزهای دیگر
📌 2. بازار کالاها (طلا، نفت، فلزات گرانبها)
- دلار قوی‌تر → قیمت کالاهایی مثل طلا و نفت کاهش می‌یابد (چون این کالاها به دلار قیمت‌گذاری می‌شوند)
- دلار ضعیف‌تر → قیمت کالاهای اساسی افزایش می‌یابد
📌 3. بازار سهام آمریکا
- دلار قوی‌تر → ممکن است به ضرر شرکت‌های صادراتی آمریکا باشد، زیرا محصولات آن‌ها گران‌تر می‌شود.
- دلار ضعیف‌تر → ممکن است به نفع شرکت‌های صادرکننده باشد.
روند تاریخی شاخص دلار
برخی از نقاط مهم در تاریخ شاخص دلار:
🔹 سال ۱۹۸۵ (رکورد تاریخی بالا – 160 واحد): افزایش شدید دلار به دلیل سیاست‌های مالی ریگان و بهره بالا.
🔹 سال ۲۰۰۸ (بحران مالی – افت به ۷۰ واحد): بحران اقتصادی آمریکا باعث کاهش شدید دلار شد.
🔹 سال ۲۰۲۲ (رسیدن به ۱۱۴ واحد): افزایش شدید به دلیل سیاست‌های فدرال رزرو برای مقابله با تورم.
رابطه بین شاخص دلار و تورم جهانی
- دلار قوی‌تر → کاهش تورم جهانی، زیرا قیمت کالاهای وارداتی ارزان‌تر می‌شود.
- دلار ضعیف‌تر → افزایش تورم جهانی، زیرا کالاهای وارداتی گران‌تر می‌شوند.
چگونه از شاخص دلار در تحلیل سرمایه‌گذاری استفاده کنیم؟
سرمایه‌گذاران چگونه از DXY استفاده می‌کنند؟
✅ معامله‌گران فارکس از شاخص دلار برای پیش‌بینی حرکت ارزهای دیگر استفاده می‌کنند
✅ سرمایه‌گذاران طلا و نفت بررسی می‌کنند که آیا افزایش دلار باعث کاهش قیمت کالاها می‌شود یا خیر.
✅ فعالان بازار سهام بررسی می‌کنند که تقویت یا تضعیف دلار چه تأثیری بر درآمد شرکت‌ها دارد.
نتیجه‌گیری
شاخص دلار (DXY) یکی از مهم‌ترین شاخص‌های اقتصادی جهان است که ارزش دلار را در برابر ارزهای معتبر دیگر می‌سنجد. این شاخص تحت تأثیر سیاست‌های فدرال رزرو، وضعیت اقتصادی آمریکا، تنش‌های بین‌المللی و جریان‌های سرمایه‌ای جهانی قرار دارد. معامله‌گران، سرمایه‌گذاران و اقتصاددانان از DXY برای تحلیل بازارهای ارز، کالا و سهام استفاده می‌کنند.
💡 درک روند شاخص دلار می‌تواند به شما کمک کند تا تصمیمات بهتری در سرمایه‌گذاری بگیرید!
تحلیل USINDX جمعه 10 اسفند 1403
